招職 富爸爸系列 24 - 索羅斯財務自由之路 (中)

金融鍊金術鍊鉛成金抑或洗盡鉛華?

    索羅斯系列第一期講到，索羅斯成立的量子基金已經卓有成績，令他在八一年時已有二千幾萬美元的財產，以港幣計，已是億萬富豪．但甚麼是成功呢？他說：「我可以買得起我希望得到的東西，但我這個人沒什麼奢侈的作風，我有那麼多錢，但相對而言，我的生活是相當簡樸的。．．．但我得到的報酬是甚麼呢？更多錢、更多責任、更多工作，還是更多的痛楚？」他不斷質疑，究竟是基金成功還是自己成功；基金幫助他成功，抑或是他生命的吸血鬼？

    最後他作出一個抉擇，「我要退下火線。我不要成為事業的奴隷，我弄清楚我是主人，不是奴隷。」他將這個決定通知各股東，由他們自行決定是否退股。到八一年九月，基金資產下挫26%，不少人退股，最後資產從四億美元下挫至二億美元。索羅斯形容那次是他與基金之間的內部衝突，結果基金輸了，但他卻贏了，因為最後他克服了自己的問題。退一步海闊天空，最終他駕馭事業，不是被事業控制．他的看法和富爸爸哲學互相呼應．

    有一個讀者來信，質疑我為甚麼看不到中小型企業對香港經濟的貢獻．其實，這個質疑誤以為「Ｓ」Self-employed 自顧或創業人士的生意就是中小型企業，「Ｂ」Business是大型企業．其實「Ｓ」和「Ｂ」都可以是中小型企業，兩者最大的分別不是規模，而是有沒有一個企業系統．前者依賴創業者的個人力量，掌握商機，而後者則靠一個行之有效的商業系統，股東可以坐享其成，管理就交由專業人士甚至打工皇帝經營，又或是賣出特許經營權，指導創業者經營之道．

    套用富爸爸的哲學，索羅斯在八零年代用了近十年光陰由「Ｓ」過渡到「Ｂ」．到八九年，他甚至可以專注於「蘇東波」的歷史性巨變．蘇聯解體，東歐共產政權一一變色，作為匈牙利人，他可以全身投入，而量子基金就交由一班年輕基金經理經營．索羅斯形容在八十年代初期，自己不單是船長，在船舷上敲鐘，然後下令「向左轉」，接著馬上跑回機房執行自己發出的命令，最後也是那個把煤送進爐子的火伕．「如今這些日子已經成為往事，現在我已有了一個組織，甚至連船長也拱手讓人，我只是一個處理策略問題的董事長．．．及一名船東。」

    索羅斯和占羅渣士一同創立量子基金，索羅斯形容早年和占羅渣士「比肩和全世界交手」．但為了這個過渡，索羅斯不惜拆夥．因為，對方一直停留在「Ｓ」層次．索羅斯說，他們的業務規模不斷擴展，他認為必須要僱用新人，建立一支團隊，但羅渣士一直抗拒，他很喜歡他們的夥伴關係，不想外人加入．

索羅斯決定全面邁向「Ｂ」，說服了對方，聘用一班新手，由羅渣士負責訓練。當他們逐漸成長，他們向羅渣士提出反對意見時，羅渣士無法忍受，他受不了下屬對他的批評。羅渣士能夠能接受索羅斯的批評，但他不接受他的門生批評他或和他意見相左。所以當這些人變得愈來愈能幹時，他反而千方百計對付他們，使公司的氣氛變得很差。於是，開始自立的人不願留下，造成生意愈做愈大，索羅斯卻愈來愈要事事躬親，親力親為。他們不得不拆夥．

因此，索羅斯成為殿堂級投資大師，並不只是源自他的投資哲學、眼光、膽識或者技術，而是一套管理哲學以及用人之量．沒有一個團隊，沒有一個企業系統，量子基金的成功可能只是曇花一現．（還記得在亞洲金融風暴時齊名的老虎基金嗎！）．成大事不只是依靠一己之力，更要調動眾人之才．聰明的人自以為聰明，不能調動更聰明的人，這些人其實只有小聰明，人生最多只有小成就．真正聰明的高手能夠調動更聰明的人，其實那才是大智慧．

除了成就，索羅斯更獲得自由，相信因此會得到富爸爸很高的「財商」評分．富爸爸作者說，富爸爸從不按傳統的財務方法衡量財商，或者說，他不看重賺了多少錢、資產淨值或者投資組合的規模。他的生活無拘無束，自由自在，這就是他衡量財商的標準。富爸爸認為：「隨著年齡的增大，如果你的錢能夠不斷地給你買回更多的自由、幸福、健康和人生選擇的話，那麼就意味著你的財商在增加。」很多人隨著年紀賺錢愈來愈多，但是錢給他們帶來的自由卻愈來愈少，富爸爸認為這是低財商。如果同時他們的債務更愈來愈多，財商可謂不合格。

    介紹過索羅斯作為Ｅ、Ｓ、Ｂ的掙扎後，讀者最想知道的或許是他作為Ｉ，（Investor），投資者的獨有見地．不要以為索羅斯只是「金融拉登」，只顧恐怖狙擊；事實上，量子基金在上市公司的投資上賺大錢．換句話說，索羅斯也是很成功的Ｉ．他更著書立說，稱自己的投資哲學及技術為「金融鍊金術」．在古老西方傳說中，鍊金士用神秘方法將鉛或其他金屬鍊成黃金，索羅斯將自己的本領叫做金融鍊金術，其實有甚麼神秘財技，化腐朽為神奇呢，下期再續．