招職 富爸爸系列 10 - 股市實戰篇

上兩期介紹了富爸爸的七大投資基本原則，今次讓我們在實戰環境中了解具體的運用情況，我更會用自己的投資個案作例子。我公開自己的投資是很罕有，何況這次我會提及投資股票．其實我在這大半年時間內，是沒有觸及股票方面的投資，因為我不看好股票．除了國企股的短暫升浪之外，藍籌股根本沒有出現投資良機。

但大市回落至11000點水平卻出現全年值博率最高的機會．根據波浪理論，若大市由最低位6500餘點上升至最高位18000餘點，若大市仍維持牛市的話，下跌只是一個調整的話，只會下跌0.618倍升幅，即是下跌至11070點。不過，實戰經驗就教導我們，很多市場人士會刻意去略為推低指數，作一個假突破，迫使其他投資者斬倉沽貨，誤差約有3%．於是，大市若能守穩於10700水位，牛市仍會繼續，調整完便會回升；若跌破這水平，這就不會是一個牛市，而是熊市，大市跌到甚麼水平都有可能。寫這篇文章之前的周五，港股跌至11040點水平，在這水位入市，我們可將止蝕位定於10700餘點水平，我們只冒300點風險．至於上升空間有多大呢？由18000餘點下跌至11000點的話，下跌逾7000點，若是出現回升，一般來說，是應該可以反彈0.382倍，故升幅可以有2000點，即是指，我們以300點來爭取2000點的升幅，這值博率頗高。

富爸爸的第七項投資原則指出，我們要去衡量回報及風險，而今次的回報及風險是完全值得的。其實，富爸爸有提及另一個投資基本原則，就是指我們要有充足的知識、經驗及金錢．在知識方面，我們當然要對波浪理論有認識，更要選一個皇道正宗的理論去運用。經驗方面，我們的入市時機，往往是要去留意當天的股市成交量的多寡，每次港股於下午3時至4時時，才可確知成交量的情況。以上周五看來，成交量不多，反映出大市於11000點的沽壓不大，故大市很有機會作出反彈。而我現在已購入了長實的認購證，現在該認購證已急升20%，雖然當天恆生指數下跌逾200點，但這認購證仍上升20%，這顯示它已提早了升勢。

其實，為何我會買入認購證？第一，因為富爸爸其中一個原則指出，我們用來投資的金錢不是太重要，而這次我只是以少量資金來作投資，只有約$8,000。若以$8,000投資於認購證方面，空間是很大的，因為如果長實股價上升10%，其認購證隨時可上升1至2倍，故是有足夠的上升空間，而我的投資資金亦不大。若這認購證下跌25%，我就會作出止蝕，或者恆指跌破10700點，我也會作出止蝕，故我是控制了風險方面，而上升空間仍是很大。

也許大家會問我為何只買長實的認購證，而不以其他方法作投資，例如買入恆指的認購證、期指及期權，但我買長實的認購證是因為我認為長實將領導大市，並「跑贏大市」。至於為何我會有這樣的看法，那就是源自我們平時的準備功夫。其實，長實於過去一段時間，出現有一些很重要的消息，但它很快就被我們遺忘，而這些將會是未來長實較其他股票更有支持力的因素。其中有三大因素，第一，先前長實曾增加該公司之股本．這行動有一個明顯的好處，當未來出現大型的收購合併時，該公司仍會有較大的股本支持．於是市場憧憬長實未來有大收購行動，會構成利好的因素，而這事實上真的可以隨時會出現的。第二，長實曾有一段時間被撇除於大摩指數中，以致長實受到頗大的沽壓，當時該股價更一度跌至$70水平。其實，大摩將於本年11月，再重新將長實納入指數中，基金未來是很有可能吸納長實，因為它們是需要跟隨大摩指數作投資。第三，近來香港經濟出現問題，令到投資者出現憂慮的情緒，迫使政府積極考慮救市方案；方法包括，怎樣幫助負資產人士，或者停售、減售居屋等，因而令地產出現支持。因為若地產出現支持，雖然長實必可以稱為地產龍頭股，但也算一隻大型地產股，那長實又怎會不受惠呢？於是這三大因素之下，我認為長實於未來幾個月裏可「跑贏大市」，故我才購入長實的認購證。

大家可以了解得到，富爸爸的投資原則中，我們要對投資的項目作長期的觀察，也要長時間累積大家的知識，而當出現適當的時機時，我們要有信心作出投資．這就是富爸爸所提出的，怎樣去面對及克服於投資時的不穩定心理因素。今次我也希望會成功，但最重要的不是我於投資於長實認購證方面能否成功，而是制定及執行一個自己的策略，其中要有足夠的風險及回報的保障，長遠來說，我們的投資必定回報豐厚。

後記：長實認股證在三日後升值兩成，沽出套利．由於大市低位承接不足，將作觀察，再制定新投資策略．歡迎讀者到 Email住址會使用灌水程式保護機制。你需要啟動Javascript才能觀看它 交流．